美国租车巨头赫兹破产后股价暴涨,散户竟成幕后推手
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美国租车巨头赫兹破产后股价暴涨,散户竟成幕后推手

2020-06-18 12:22:09   来源:http://www.bzjvz.com.cn   【

  MAI Capital Management首席股票策略师克里斯托弗•格里桑蒂(Christopher Grisanti)表示:“散户股东与此(破产公司股票上涨)有很大关系,我认为没有机构投资者买过此类股票。”“太冒险了,我称之为试图抓住一把下坠的刀。”他说。

  (作者:南方财经全媒体记者钟小韵,向秀芳 编辑:辛灵)

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  受新冠病毒大流行影响,全球旅游及出行市场受到重创,赫兹公司5月22日申请破产保护后,股价从22日收盘价2.84美元疯狂跌至25日的历史新低0.56美元,跌幅超80%。然而,自6月4日起的连续三个交易日,赫兹股价从每股0.82美元飙升至每股5.53美元,累计涨幅高达574%,完全抵消自宣布破产以来遭受的所有损失。

  破产重组是否能令赫兹重生

  赫兹公司于当地时间5月22日申请破产,纽约证券交易所上月已开始退市程序,但赫兹公司股价近期却出现明显异动,周一大涨115.18%至每股5.53美元,成交量创历史新高达5.33亿股。上周四赫兹股价已上涨83.76%,上周五又上涨71.3%。散户投资者纷纷涌入,试图寻求高风险下的巨额回报。

  据当地媒体报道,近期Robinhood投资应用程序上有9.6万人建仓赫兹公司股票。6月有15.9万名用户以各种形式持有赫兹股票,而上个月持有人数为3.7万。此外该股6月份的交易量已飙升至日均1.97亿股,是2019年的60多倍。

  例如,2009年通用汽车公司申请破产保护时,通用汽车的旧股份被除牌,更名为汽车清算公司,股票代号更改为MTLQQ。2011年3月,MTLQQ股票被注销,股东没有收到任何剩余资产的分配和补偿。

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  但是执行美国《破产法》第11章应当首先考虑传统破产清算方式。只有债务人能(通过重整计划)为债权人提供相当于或高于依照破产清算程序所能获得的偿付,债务人才可免于被清算。

  赫兹股价飙升,大批散户投资者涌入 

  数据显示,如果一位投资者在美国航空公司提交破产申请时购买了股票,那么在收购合并的时候,他的投资可能已经翻了2.5倍至7倍。

  在美国,如果一家公司申请破产,可能是从《破产法》第7章和第11章法案中选择一种来执行。赫兹公司申请破产根据的是美国《破产法》第11章,可以通过重组业务,争取再度盈利。该章法案允许赫兹在破产程序进行过程中继续运营其业务,股票和债券也可以在市场上交易。

  前破产索偿交易员柯克·鲁迪(Kirk Ruddy)表示,散户投资者可能正在买入他们认识的知名公司股票,却没有意识到小股东权益在破产程序中很难获得保护。

  来源:21世纪经济报道

  因此,赫兹普通股股权价值如何,能否从第11章破产法中起死回生尚未可知。

  2020年的美国股市充满了戏剧性。新冠疫情危机导致世界经济深度衰退,美股3月下旬迅速跌入谷底。然而截至本周,美股已经从低点上涨超过40%,完全收复疫情以来的失地。在此背景下,有大批美国散户投资者冒险涌入一些破产公司,推动它们的股价暴涨。

  数据显示,该应用程序上的个人投资者纷纷涌向申请了破产保护的公司。分析认为,破产公司股票的上涨,一方面可能是因为空头回补;另一方面,是在Robinhood等类似平台的散户投资者寻求短线交易,助长了这些股票的涨势。

  6月9日,赫兹宣布于5月26日收到纽约证券交易所的除牌通知。赫兹已对这一决定提起了上诉,并要求在纽交所举行听证会。目前该公司的普通股仍在纽交所上市并交易,直至听证会相关结果出炉。赫兹已经提醒,无法保证纽交所会在听证会上批准其继续上市的要求。

  然而,另一个案例是,投资破产美国航空公司获得巨额收益。2011年,美国最大的航空公司美国航空公司的母公司AMR公司向纽约南区破产法院申请破产保护。通过降低人工成本,重新签署供应商合约,美国航空公司完成重组。在退出第11章破产保护程序后的2014年,美国航空集团净盈利28亿美元。此外,业务恢复之后美国航空公司又兼并了全美航空公司使得股价飞涨。

  连锁百货J.C。 Penney、石油企业Whiting、切萨皮克能源等多家申请破产保护的美国公司,近期股价均暴涨超过一倍以上。全球最大汽车租赁公司之一美国赫兹公司(Hertz)也是被疯狂炒作的对象。

  虽然少数破产公司会为投资者维持一定水平的股权价值,但绝大多数破产公司的股票最终都会跌得一文不值。如果破产公司依照第11章完成退市,公司的破产重组计划很可能取消现有的股票;或者在破产重组计划中将其先前的股票除牌,最终再将重组后公司的新股票重新上市。

  不过,随着美国 50州逐步“解封”,航空旅行需求逐渐恢复。美国运输安全管理局(Transport Security Administration)的数据显示,6月8日有430,414名旅客通过TSA检查站过境,前一周为353,261人。虽然旅客数量远不及去年同期,但是有迹象表明,旅行需求正在复苏。

  赫兹股票走势强劲,其实并无经济基本面的强力支撑。上个月发布的一季度业绩报告显示,赫兹当季归属于母公司的净亏损为3.56亿美元,亏损幅度扩大142%,总负债达到187.54亿美元。

  在以往,上市公司破产通常会给股民带来巨大经济风险。但现在,这些散户投机者垂涎于让财富快速膨胀。他们认为破产公司的股票很便宜,存在带来巨额收益的可能性。因此公司申请破产保护、向证券交易委员会提交报告反而成了很多散户投资者的买入信号。

  德意志银行分析师Chris Woronka认为,对租车公司的不利因素影响日渐减弱,并且近期与出行相关的股票大面积上涨,也一定程度带动赫兹股价上扬。

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